«Эксперт РА» подтвердил рейтинг страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruААА
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Райффайзен Лайф» на уровне ruAАА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
ООО «СК «Райффайзен Лайф» специализируется на предоставлении услуг по смешанному страхованию жизни и кредитному страхованию. Компания характеризуется высокими размерными показателями деятельности и относится к 1 размерному классу по классификации агентства. По итогам 2019 года компания заняла 16 место по взносам среди страховщиков жизни, по данным Банка России. Райффайзен Лайф является дочерней структурой UNIQA Insurance Group AG (75% уставного капитала) и АО «Райффайзенбанк» (25% уставного капитала). Высокий финансовый потенциал собственников компании оказывает существенное положительное влияние на уровень рейтинговой оценки.
Страховой портфель компании высоко диверсифицирован. За 2019 год на смешанное страхование жизни на срок от 2 до 5 лет включительно пришлось 31,5% совокупной премии, на срок от 5 до 10 лет включительно – 28,9%, доли прочих видов составили менее 10% взносов. Позитивно также отмечается высокая стабильность структуры страхового портфеля: за 2019 год по сравнению с 2018 годом максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 3,7 п.п. В числе негативных факторов выделяется отрицательная динамика взносов: за 2019 год компания собрала на 13,6% страховой премии меньше, чем за 2018 год. Высокая кредитоспособность банка-партнера – АО «Райффайзенбанк», – через которого осуществляются продажи страховых продуктов, оказывает положительное влияние на уровень рейтинга.
Активы компании характеризуются высоким качеством. Так, на 31.12.2019 и 31.03.2020 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 95% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Компания мало подвержена рискам концентрации вложений на одном объекте и связанных сторонах с учетом высокого кредитного качества активов: на 31.03.2020 на долю крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось менее 1% активов, очищенных от ОАР. Активы и обязательства компании сбалансированы по срокам и по валютам. На 31.03.2020 все обязательства, номинированные в рублях, долларах США и евро, полностью покрываются активами в соответствующих валютах. Отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года на 31.03.2020 составило 0,9.
Положительная оценка платежеспособности компании обусловлена высокими показателями отклонения фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения и запаса свободного капитала (186,3% на 31.03.2020). Показатель текущей ликвидности компании находится на невысоком уровне (1,14 на 31.03.2020), в то время как показатель уточненной страховой ликвидности-нетто – на высоком (1,15 на 31.03.2020). В числе позитивных факторов также выделяются низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (2,4% на 31.03.2020), невысокая доля оценочных обязательств в пассивах (0,2% на 31.03.2020) и отсутствие у компании внебалансовых обязательств.
Финансовый результат компании характеризуется стабильно высокими показателями рентабельности капитала (69,3% за 2018 год и 52,2% за 2019 год). На 31.03.2020 по сравнению со значением на 31.03.2019 собственные средства компании выросли на 54,1%, что также выделяется в числе позитивных факторов. Кроме того, агентство позитивно оценивает рост рентабельности продаж с 17,4% за 2018 год до 21,6% за 2019 год и рентабельности инвестиций с 3,3% за 2018 год до 10,2% за 2019 год. Величина комиссионного вознаграждения, переданного кредитным организациям (11,8% за 2019 год), и доля расходов на ведение дела (19,2% за 2019 год) сохраняются на невысоком уровне.
Качество перестраховочной защиты оценивается как высокое: 100% премий, переданных в перестрахование за 2019 год, приходится на перестраховщиков с рейтингами ruAAA по шкале «Эксперт РА» либо сопоставимыми рейтингами других агентств.
Качество системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. Система управления рисками организована в соответствии с внутренними положениями, а также регламентами и политиками, утвержденными на уровне группы UNIQA Insurance Group AG. В компании функционирует коллегиальный орган – Комитет по управлению рисками, а также отдельное подразделение, занимающееся управлением рисками. Уровень стратегического и финансового планирования также высоко оценен агентством. Компания руководствуется стратегией развития и финансовым планом с высокой степенью детализации.
По данным «Эксперт РА», активы страховщика на 31.03.2020 составили 27,5 млрд рублей, собственные средства – 3,4 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 2019 год компания собрала 6,2 млрд рублей страховых премий.
Кредитный рейтинг ООО «СК «Райффайзен Лайф» был впервые опубликован 28.02.2014. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 25.07.2019.
Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.
При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни https://raexpert.ru/ratings/methods/current/ (вступила в силу 08.06.2020).
Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «СК «Райффайзен Лайф», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.
Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «СК «Райффайзен Лайф» принимало участие в присвоении рейтинга.
Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.
АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «СК «Райффайзен Лайф» дополнительных услуг.
Компании, организации:
